3. Constituer et valoriser un patrimoine

Tenir compte de l’échéance prévue dans la constitution et la valorisation d’un capital

L’historique des performances des principaux types d’actifs financiers fait apparaître la primauté, sur le long terme, de l’investissement en actions.

Désirant se constituer un capital sur le long terme, l’épargnant qui est prêt à assumer le risque inhérent à ce secteur d’investissement soumis à de plus grandes fluctuations peut donc programmer, par exemple mensuellement, des achats d’actions.

Ce mécanisme, par sa régularité — une même somme investie chaque mois —, a pour effet de lisser les variations de la Bourse dans la mesure où plus ou moins d’actions sont achetées selon que les cours sont à la baisse ou à la hausse.

Une fois prise la décision de faire cet effort d’épargne, il conviendra de choisir — en fonction de la situation de l’investisseur — le ou les dispositifs les plus adaptés pour détenir les titres : plan d’épargne en actions (PEA), contrat d’assurance vie en unités de compte ou bien encore portefeuille de valeurs mobilières.

Or, s’il est souhaitable de détenir un portefeuille d’actions lorsque l’échéance prévue — par exemple, le départ à la retraite ou l’installation d’un enfant — est éloignée, à l’inverse, lorsqu’elle se rapproche, il ne faut plus avoir aucune action si l’on veut éviter au capital accumulé tout risque de baisse. C’est pourquoi il conviendra de faire évoluer progressivement la répartition des avoirs entre les grandes familles de placements. Ainsi, partant d’une composition quasi exclusive en actions, le portefeuille confortera sa performance, c’est-à-dire concrétisera les plus-values, pour renforcer, au fur et à mesure, les placements de taux, obligations d’abord, produits monétaires ensuite.

En conséquence, tout au long de la constitution d’un capital, l’investisseur sur le « marché actions » devra apprécier l’évolution de son épargne au regard de la durée restant à courir jusqu’à l’échéance qu’il s’est fixée.

>>>   Article suivant